2007-2025年 放松卖空限制数据+代码

1、数据构建

本数据集覆盖2007至2025年中国A股市场上市公司样本，核心变量为“放松卖空限制指标”。该指标构建基于融资融券标的扩容的准自然实验逻辑：若某只股票在样本期间首次被纳入融券标的名单，则自该年份起，指标赋值为1；此前年份均赋值为0。由此生成的0-1虚拟变量，能够有效识别卖空限制放松这一外生冲击的时间节点，为双重差分等因果推断方法提供分组依据。

2、数据内容

数据文件包含三个字段：证券代码、年份及放松卖空限制指标。原始数据来源于融资融券标的调整记录，经Python代码处理后生成最终结果。该数据集主要适用于机构投资者异质性分析，已有研究借助此框架考察了放松卖空管制对大股东“掏空”行为的抑制作用，发现卖空机制引入后，上市公司关联交易与资金占用显著减少，且这一效应在股权集中度较高的企业中更为明显。数据整理过程中保留了完整的处理代码，便于研究者复现与扩展。